美团Q3财报解读:实现同比扭亏为盈 美团点评真的变"美"了?
原标题:美团Q3财报解读:完结同比扭亏为盈 美团点评真的变”美”了? 11月21日盘后,美团点评发布了其2019年Q3财报。数据显现,期内,营收275亿元人民币,同比添加44.1%,逾越商场估计的259.24亿元,创单季新高。成绩坚持高添加的一起,净赢利为13.33亿元,而商场估计亏本9.18亿元;非国际财务陈述原则下,经调整第三季度净利为人民币19.42亿元。 从中心数据来看。美团Q3季度的成绩陈述接连了上个季度的添加态势,交出了一份满足的成绩单。 本年二季度美团点评完结初次全体盈余时,令其遭到了颇多重视。公司股价在上个季度大涨,一度冲击100港元大关,成为了市值仅次于阿里腾讯的国内排名第三的互联网巨子。 从其新一季的财报来看,三项主营事务依旧坚持了不错的增速。餐饮外卖及酒旅事务,显着遭到时节性要素的影响继续推进美团餐饮外卖的买卖额,跟着渠道买卖笔数的添加,订单密度也相应添加,数据显现,美团的全体变现率逐年走高。 但这并不代表这一范畴的事务开展就能无忧无虑,究竟三季度买卖额的进步,很大一部分原因是遭到了时节要素的影响。至于新式事务,美团在三季度也采取了相关的优化办法,这一季度的营收为57亿元,毛利率为18.7%,财报表明,对这一事务将加大投入。港股研讨社经过美团Q3的财报来剖析其面临的应战和机会。 Q2继续坚持全体盈余 两大主体事务继续发挥高效运营功率 财报显现,三季度美团营收275亿元,同比添加44.1%。在餐饮外卖和到店、酒店及旅行事务,美团坚持微弱添加,并由此带动总买卖金额同比添加33.6%至1946亿元。赢利为13.33亿元,经调整后的净赢利为19.4亿元。其间,每位买卖用户均匀每年买卖笔数添加至26.5笔,反映出本地生活服务的内生动力。 具体体现为,餐饮外卖事务坚持微弱添加势头,营收156亿,同比添加39.4%,买卖金额同比添加40.0%至1119亿元,订单量也同比添加38.1%达25亿笔,再次完结季度盈余。跟着本地生活服务的内生潜力不断被开释,我国顾客对生活服务的需求日益旺盛,餐饮外卖的快捷功用越发凸显。 到店及酒旅事务板块,本季度收入达62亿元,同比添加39.3%,买卖金额添加加快,由2018年同期的人民币493亿元添加29.4%至2019年第三季度的人民币639亿元。得益于在下沉商场的进一步浸透以及与高端酒店的深化协作,本季度酒店间夜量初次逾越1亿间,同比添加44.4%。 除了主体事务体现亮眼,新事务在本季功率稳步改进。期内营收57亿元,同比添加65.4%,毛利率为18.7%。只不过,新事务尽管功率得到了有用改进,但从事务的长时间开展来看,未来依然需求加大投入的力度。当然,两大主体事务的开展也为新事务供给了更大的或许性。 综上来看,美团三季度的财务数据体现亮眼。不光完结了营收的快速添加,并且也坚持了二季度的盈余状况,不得不说,美团这个国内互联网老三的方位也不是白给的。未来,在5G和AI技能的彼此作用下,依然还存在空前的机会。但从美团的各项事务来看,实际上也是存在一些不小的应战。 亮眼的财报背面 美团还有这些不能忽视的应战 接连两个季度完结盈余,对美团来说无疑是值得道贺的,也显现了美团事务此前所做的商场堆集。但结合财报和当时事务的开展环境来看,美团的压力也不小。 1、餐饮外卖事务依旧是营收”功臣” 依托流量存活的现状短期内难改动 从Q3财报来看, 餐饮外卖事务占有着总营收57%的份额,二季度这一数据为56.6%。能够看出美团对餐饮外卖事务的倚重,一起阐明美团即便完结盈余,也依然是一家依托流量存活的公司,性质上并没有改变,依然是在走老路。 除了外卖,美团事务板块中毛利率较高的还有酒旅事务,而这一事务实际上同餐饮外卖事务相同对流量非常依托。即便是新事务板块中的”买菜””生鲜”等,其流量也是依托其餐饮外卖流量入驻的新商场所带来的。 美团的这些事务,说白了便是依托餐饮流量引进门,做的便是流量生意。但问题是餐饮的流量究竟能给非餐饮的事务导流多少?与美团餐饮外卖事务相关性越强的项目,其流量效应当然会越显着,反之则会越来越弱。 这也就意味着美团的餐饮外卖流量不能有大的改变,一旦餐饮外卖流量遭到影响,其他的非主营事务也会遭到涉及,乃至彼此连累。尽管,现在来看,本年美团Q2、Q3的成绩均继续添加,且净赢利也出现出较好状况,但在餐饮外卖事务遭到阿里追击的状况下未来会不会出现不相同的格式?从久远来看,美团这门”流量”生意也是迫切需求破局的。 2、主营事务备受竞赛 新老对手齐上阵 最新财报显现,餐饮外卖事务占有着其季度营收57%的份额,依旧是美团最首要的营收支柱,这一事务对美团的重要性显而易见。但面临餐饮外卖巨大的商场,美团的竞赛对手也实力不小。 众所周知,美团和饿了么在这一范畴的优势显着,两边的尔虞我诈也已成常态。就现在市面上的数据来看,美团依然占有优势。据易观发布的《2019Q3互联网餐饮外卖职业数字化进程剖析》,本年第三季度美团外卖商场份额占比为53.0%,饿了么及饿了么星选占比则为43.9%,相较于2017年被阿里巴巴收买前两者50.6%和41.8%的商场份额分配不同不大。 但咱们看到了阿里奋起追击的态势。10月21日,饿了么口碑宣告以上亿元红包补助正式进入天猫双11,再次以红包补助抢夺商场份额。更重要的是,面临现在并未饱满的外卖餐饮商场,也迎来了顺丰的入局。 前不久,顺丰宣告正式进军同城配送,这对美团来说无疑产生了很大的冲击。究竟同城配送也包办了外卖职业中的配送这一项,信任顺丰出场后,许多的商家和骑手也会挑选顺丰。而美团尽管有外卖渠道这么一个优势,但在配送这一块顺丰是不是更专业? 不论顺丰进入餐饮外卖职业会迎来怎样的开展,但必会吸引部分美团的骑手,对美团和整个职业来讲都会构成相应的竞赛,也必会抢走相应的商场份额。 3、酒旅到店事务增速不错 亦是对手盘绕 Q3 财报显现,期内,美团的酒旅到店事务营收62亿元,占季度总营收的22.5%。也是仅次于餐饮外卖事务的一项主营事务。不过,在线酒旅事务的赛道亦是略显拥堵。 这一商场已经是巨子聚集,BAT都经过不同的方法直接或许直接的参加傍边。笔直范畴内,携程、同程艺龙各占阵地。同程艺龙二季度营收也完结了21%,净赢利同比添加60%。携程Q3财报显现,营收105亿元,同比添加12%,其间,国际酒旅事务完结了50%的同比添加。 据艾瑞发布《2019我国在线住宿预定职业研讨陈述》显现,2019年我国在线住宿预定商场买卖额估计超2700亿元,间夜规划估计达9.6亿间夜。在”商场集中度”CR5中,携程系买卖额口径占63.8%,间夜量口径占47.5%,均逾越CR5总量的一半,继续逾越美团等职业对手,稳坐第一把交椅。值得一体的是 尽管美团三季度酒旅到店事务继续发挥着不错的商场效应,但这一商场的竞赛使得美团有必要踩紧油门,稍有懈怠便有或许被同行逾越。 完善餐饮事务的一起不断拓宽新式事务 以此翻开更多的幻想空间 现在,关于美团来讲,餐饮外卖事务是底子,是最首要的营收支柱。未来的开展,依旧要环绕餐饮事务打开,而外卖配送也是其最为中心的要害点之一。据同花顺财经网显现,现在餐饮外卖添加快度均在10%以上,逾越了传统餐饮职业的增速,估计互联网餐饮外卖商场在未来仍将继续坚持添加,2020年有望打破3000亿元。 当然,美团正在使用AI技能加码无人配送。11月6日有音讯称,美团运营主体北京三快在线科技有限公司正式取得在北京市申领自动驾驶车辆路途测验实验用暂时号牌的资历。 事实上,早在本年年初美团就曾在在美国的CES展会上宣告,与轿车零部件巨子法雷奥、芯片巨子英伟达以及轿车规划公司意大利意柯那规划集团达到战略协作协议,联手打造无人驾驶配送小车。并在本年三季度对园区机器人等做了一些相应的测验。 很显然,美团的自动驾驶技能首要落地于无人配送范畴,究竟,这将能够协助美团在即时配送职业取得更大的优势,也会取得更大的开展空间,从而进步本身商场份额。另一方面,无人配送车的落地也能够节约不少人力本钱。依据材料显现,美团2019年前6个月的餐饮外卖骑手本钱为177.45亿元。以此大略核算,均匀一个骑手的本钱是近5000元。 那么,AI技能使用在美团的无人配送机上,无疑会进步派送率和盈余才能,在处理”最终一公里”问题上,就会具有显着的优势。但从职业界看,美团的老对手蜂鸟即配,近来就发布了一组数据,其无人机”青蜂”已累计完结订单3200单,无人车”玉狮”累计完结6.5万单,日最高配送400单,机器人”赤兔”配送量也挨近50万单。美团如若在无人配送技能上的开展落后于对手,在未来5G+AI的年代下距离被进一步拉大的或许也是存在的。 此外,咱们以为美团不能落下对新式事务的拓宽。三季度,美团对同享单车和打车事务不断优化,一起不断出资餐厅办理体系和在线零售等新项目,尽管短期内或许会对全体赢利水平形成相应的影响,但久远来看,对美团的全体营收结构具有积极意义。不过,值得注意的是,新事务的开展,比如生鲜范畴、美团单车等范畴依然是一个不断探究的范畴,未来也需不断加大投入力度,能不能在未来得到较好运营仍需商场检测。 归纳看来,美团点评三季度财务数据值得必定,交出了一份满足的成绩单。在未来外卖餐饮商场宽广的空间以及5G+AI的赋能之下,美团的营收添加空间依然值得等待。港股研讨社也将继续重视其下一步的开展。 本文来历:港股研讨社(大众号:ganggushe)http://ganggu.meigushe.com/—旨在协助我国出资者了解国际,专心报导港股企业,对港股感兴趣的朋友赶忙重视咱们回来

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注